Институты «длинных» денег: зарубежный опыт и российские реалии

Как государство распорядится пенсиями российских граждан? Спасет ли ИПК экономику? Как известно, наша страна нацелилась на качественный экономический рывок, однако осуществить прорыв без долгосрочных инвестиций невозможно, а для этого нужны деньги - и, кажется, власти нашли источник этих средств. Доходы будущих пенсионеров заработают на экономику Сегодня Россия столкнулась с новой проблемой развития - дефицит длинных денег в экономике. Речь идет о средствах, которые можно вкладывать в долгосрочное развитие или проекты, которые окупятся через десятки или сотни лет, но мультипликативный эффект от которых будет заметен сразу. Но пока ключевым источником подобных инвестиций для России на текущий момент остается нефть. Согласно действующему бюджетному правилу, все сверхдоходы от экспорта нефти идут в главный российский резерв - Фонд национального благосостояния ФНБ. Напомним, что цена отсечения сверхдохода в году составляет 40 долларов за баррель подлежит ежегодной индексации на два процента ; все, что сверху, идет в резервы, которые власти могут направить на долгосрочные инвестиции. При всех успехах снижения зависимости от нефтяных цен, страна по-прежнему еще только планирует осуществить переход к принципиально новой экономической системе.

Мировой опыт развития негосударственного пенсионного обеспечения

Государственные взносы и льготы. Частные благотворительные взносы. Таким образом, общая сумма денежного обеспечения пенсионеров может иметь следующий табличный формат: Представляется целесообразным при совершенствовании пенсионной системы учитывать влияние и возможности всех составляющих этого формата. Более того, стратегия реформы пенсионной системы должна представлять собой не что иное, как изменение параметров этого формата в долгосрочной перспективе.

Раскрытие информации о результатах инвестирования средств пенсионных накоплений по итогам 4 квартала года. аря.

Журнал"Недвижимость и инвестиции. Правовое регулирование" Номер Июнь г Зарубежный опыт привлечения инвестиций в строительство жилья Щербинин А. Данная ситуация сложилась за счет доступности готовых строительных объектов, наличия экономических и правовых механизмов по обеспечению возвратности вложенных денежных средств и оптимальных сроков окупаемости инвестиций 1.

О развитости зарубежных институтов жилищного строительства говорят следующие факты. По инвестициям в строительный комплекс Россия стоит на м месте. В общем объеме финансирования: Хотелось бы отметить, что зарубежные системы долевого участия в строительстве имеют свои принципиальные особенности. Это вызвано тем, что во многих странах развито ипотечное жилищное кредитование и граждане, получая кредит, приобретают готовое жилье, не опасаясь, что застройщик не выполнит свои обязательства или будет задержан срок строительства.

Данный вид кредитования намного выгодней и эффективней для граждан, обеспечен устойчивой экономикой страны и защищен многими развитыми правовыми институтами. Это дает основание некоторым специалистам отметить, что"инвестирование развития российской экономики в значительной мере определяется организацией ипотечного кредитования" 3. Для более конструктивной организованности фирмы, занятые в строительной деятельности, объединяются между собой, что позволяет значительно снизить стоимость строительства жилья, поскольку они заинтересованы в деятельности друг друга.

При таком взаимодействии расходы и многие издержки сокращаются за счет снижения расходов на рекламу, взаимных скидок на оказываемые услуги и поставляемые материалы. Данные объединения обычно называют картелями. Следующим важным моментом в организации строительства является роль заказчика и того, кто выполняет его функции.

Целью фонда является сохранение ваших сбережений от влияния инфляции и эффективное их приумножения благодаря инвестированию. Негосударственные пенсионные фонды предоставляют вам возможность самостоятельно позаботиться о своем будущем и накопить средства на достойную, обеспеченную пенсию. Такой подход предполагает использование большого количества различных финансовых инструментов с преимущественно низким уровнем инвестиционного риска, соответствующих критериям системы риск-менеджмента .

Кроме этого, НПФ является некоммерческой организацией и не может быть объявлен банкротом с последующим прекращением ответственности перед своими участниками. Защита накоплений обеспечивается строгим контролем деятельности фонда и обслуживающих компаний со стороны государства и специальным законодательством, предусматривающим дополнительные уровни и механизмы защиты средств:

должны были вносить средства на ее финансирование. Введенная в Десятилетия, последовавшие за Второй мировой войной, были временем 1 Сорокина Е. Г. Зарубежный опыт моделирования пенсионной системы // В мире прав. . ком решениями об инвестировании пенсионных сбережений.

ЦП узнал мнение представителей российских венчурных фондов. Дмитрий Медведев и Стив Джобс К 1 ноября Центробанк, Минэкономразвития, Минфин и институты развития должны представить в правительство предложения по тому, как лучше использовать пенсионные деньги. Сейчас неизвестно, идёт ли речь только о добровольной части пенсий, или в оборот пустят и накопительную часть. В накопительной системе РФ к году скопилось 3,3 трлн руб, то есть на инвестиции государство сможет потратить до 33 млрд руб.

Предполагалось, что сумма будет увеличиваться, но этого не произошло из-за заморозки накоплений за годы. Инвестировать фонды смогут через профессиональных управляющих, требования к которым необходимо будет прописать в актах Центробанка. ЦП узнал у представителей российских фондов, как они относятся к инициативе правительства РФ.

Александр Туркот Само намерение передачи части средств пенсионного фонда в управление венчурным фондам — факт однозначно положительный, во многих развитых странах это многолетняя успешная практика.

Накопительную часть пенсии «заморозили». Что это значит? Газета Волга

Стратегию долгосрочного развития пенсионной системы Российской Федерации; план-график подготовки проектов федеральных законов по реализации Стратегии долгосрочного развития пенсионной системы Российской Федерации. Председатель Правительства Российской Федерации Д. Медведев Прим. Стратегия долгосрочного развития пенсионной системы Российской Федерации Введение Стратегия долгосрочного развития пенсионной системы Российской Федерации далее - Стратегия разработана в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 7 мая г.

"О мероприятиях по реализации государственной социальной политики" с учетом бюджетных посланий Президента Российской Федерации от 29 июня г. , Стратегии национальной безопасности Российской Федерации до года, утвержденной Указом Президента Российской Федерации от 12 мая г.

Негосударственный пенсионный фонд «Династия» - наилучший способ связанную с накоплением пенсионных сбережений, инвестированием и.

На начальном этапе функционирования активы накопительного пенсионного фонда формируется главным образом за счет средств учредителей, фонд вправе начать только после государственной регистрации и лицензирования. Первоначальные поступления взносов носят мало прогнозируемый, и как правило, не слишком масштабный характер; издержки на начальном этапе деятельности НПФ весьма значительны, поскольку именно на начальном этапе осуществляются основные расходы по материально —техническому обеспечению деятельности фонда.

В связи с этим денежные потоки, направляемые на инвестиции, отличаются на этом этапе небольшими суммами. Этап"созревания фонда" характеризуется ростом поступлений, их стабильностью и достаточным объемом привлекаемых пенсионных взносов. Выплаты пенсий малозначительны к могут в полком объеме финансироваться за счет текущих поступлений, в связи с чем нет необходимости в значительной доле высоколиквидных финансовых, инструментов, портфель инвестиций может быть"не отзываемым".

Поэтому эту стадию можно характеризовать как самый благоприятный период для; инвестирования. Хотя считаем нужным подчеркнуть, что прирост активов фонда на стадии его"созревания" впрочем, как и на начальном этапе в большинстве своем обеспечивается не за счет дохода от инвестирования активов, а посредством увеличения числа вкладчиков и соответствующего суммарного прироста пенсионных взносов. Характерной особенностью этапа"зрелости" является значительный объем текущих выплат; как правило, имеет место превышение суммы текущих обязательств НПФ по выплатам пенсий над суммой текущих взносов.

На инвестиции направляется суммарная разница между пенсионными резервами к текущими выплатами. Поэтому состав инвестиционного портфеля должен обеспечивать возможность отзыва части средств и, соответственно, носить высоколиквидный характер в большей части портфеля. Заметим, что границы между указанными стадиями весьма условны, их продолжительность нельзя строго ограничить каким-то определенным отрезком.

Новый вызов

Самый конфликтный аспект реформы — накопительная часть трудовой пенсии. Пенсионные накопления за год будут направлены в распределительную систему, то есть их используют для выплаты пенсий текущим пенсионерам. Такая информация содержится в пояснительной записке к проекту бюджета на — годы. Правда, средства будут учитываться на лицевых счетах.

Накопительная составляющая будет приостановлена на год. При этом предполагается, что в — годах накопительная часть обнулится.

Стратегия базируется на оценке опыта реализации пенсионных преобразований в Российской Федерации и мировых тенденций развития пенсионных .. счет формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений.

Продолжительность выслуги лет перечисленных категорий работников разная Инвестирование пенсионных активов Исходя из того, что пенсионные фонды относятся к наиболее консервативному типу институциональных инвесторов, новые финансовые инструменты, инвестиции в которые могут быть рекомендованы для пенсионных фондов, должны соответствовать достаточно жестким требованиям.

Такие требования вытекают из особенностей природы пенсионного фонда как неприбыльного института, основной целью которого является осуществление пенсионных выплат его участникам. Долгосрочный характер пенсионных накоплений и их социальная направленность объективно обусловливают потребность в долгосрочных и надежных финансовых продуктах как объектам инвестирования пенсионных активов, с должным обеспечением обязательств по этим финансовым инструментам.

Отдельные финансовые инструменты отличаются наличием, как правило, одной, реже - двух, еще реже - трех вышеуказанных признаков. Для консервативного инвестора, которым является пенсионный фонд, важным является оптимальное сочетание этих признаков, то есть такое их соотношение, которое обеспечивает максимальную ожидаемую доходность при заданном уровне риска или низкие риски при заданной ожидаемой доходности. При этом в понятие риска следует отнести также и вероятность потери ликвидности теми или иными инвестиционными инструментами, в частности риски невозврата инвестированных в такие инструменты пенсионных активов.

Госдума весной может принять закон об инвестировании пенсионных средств ВЭБа в облигации

Основная статья: Пенсионная реформа в России Началась новая фаза развития пенсионной реформы. Основной целью пенсионной реформы стало преодоление уравнительности всех видов пенсий, повышение реального размера пенсий, переход на страховые принципы.

МИРОВОЙ ОПЫТ ИНВЕСТИРОВАНИЯ АКТИВОВ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИ- венных пенсионных фондов, их практика может быть использована в меньшей степени, так . инвестирования пенсионных средств в акции.

Основная проблема с использованием пенсионных средств заключается в недостаточной емкости финансовых рынков, прежде всего фондовых и наличия существенных ограничений на использование прочих финансовых инструментов. Вложения в акции на фондовом рынке как направление использования пенсионных средств, применяется во всех странах выборки. За последнее десятилетие доля вложений пенсионных средств в акции на фондовом рынке заметно снизилась. Национальные правительства всех стран выборки существенно ограничивают вложения пенсионных средств в акции на фондовом рынке.

Это объясняется, прежде всего, высокими долями пенсионных средств к капитализации страновых фондовых рынков активы пенсионных фондов, по-прежнему, составляют более трети их капитализации , что, с учетом дисконта краткосрочной реализации, заметно снижает реальную стоимость чистых активов пенсионных фондов и реальную капитализацию национальных компаний. Кроме того, средняя доходность вложений пенсионных средств в акции на фондовом рынке заметно коррелирует со страновыми индексами, поэтому многие пенсионные фонды стараются придерживаться долгосрочных индексных стратегий, минимизирующих издержки управления.

Считается, что в долгосрочном периоде значимость инвестиционного риска значительно снижается.

Пенсионные системы зарубежных стран.

Зарубежный опыт моделирования пенсионных систем Сорокина Е. С начала х годов проблемы пенсионного обеспечения выдвинулись в центр политики научных и общественных дискуссий во всех странах мира. Главная причина - старение населения в результате снижения рождаемости и увеличения средней продолжительности жизни. Этот процесс затрагивает все общества, и в первую очередь развитые государства, хотя в последние годы быстро стареет благодаря успехам медицины, увеличению средней продолжительности жизни, политике снижения рождаемости и молодое население таких стран, как, Китай.

Анализ мирового опыта показывает, что развитие глобального . смягчило условия венчурного инвестирования для банков и пенсионных фондов, сняв .

Зарубежный опыт инвестирования пенсионных активов Гарантирование выплат с индивидуальных накопительных пенсионных счетов Как и в России, неблагоприятные демографические процессы, связанные со старением населения, заставляют правительства большинства развитых стран пересматривать структуру систем социальной защиты и пристальнее следить за вопросами финансирования накопительной составляющей пенсий.

В настоящее время, индивидуальные пенсионных накопления формируются в обязательном порядке более чем в ти странах мира. Преимущества индивидуальных накопительных счетов в том, что они позволяют участникам не только получить дополнительный инвестиционный доход и максимизировать будущие пенсии, но даже в ряде стран и получить право собственности на их использование.

С одной стороны, накопительные пенсионные счета позволяют снизить риск недостаточного государственного финансирования в будущем, но, в то же самое время они подвержены риску серьезных колебаний на фондовых рынках. Этот недостаток повлек за собой массу дискуссий относительно того, каким образом гарантировать будущие пенсионные накопления и возможно ли это вообще.

Из множества механизмов гарантии пенсий, можно выделить две большие категории: Гарантии минимальной доходности. Под гарантиями минимальной доходности понимается то, что участники пенсионной программы будут наделены правом получать пенсионные платежи, по крайней мере, равные их пожизненным вкладам в систему плюс оговоренный заранее прирост капитала норму прибыли. Этот подход был недавно введен в Германии и Японии.

Развитие и становление пенсионных систем в России и за рубежом: мировой опыт российские реалии

Да потому, что оно плохое. Низкие доходы и уровень жизни низкий. Много различных вариантов предлагалось, один из них мы будем сегодня обсуждать — это валоризация. Но мы прекрасно понимаем: И вот мы уже начали говорить о принципах, на которые вышли сегодня, в апреле года, в сентябре заявили публично.

Перспективы системы добровольных пенсионных накоплений: Мировая практика функционирования системы гарантирования пенсионных накоплений. Зарубежный опыт регулирования и развития пенсионных систем. Инструменты инвестирования и качество пенсионных активов.

Софья Александровна Сазыкина ннотация В данной работе автором рассматривается зарубежный опыт использования инфраструктурных облигаций как основного инструмента финансирования государственно-частных проектов, а также риски применения данного финансового инструмента в России. Отмечается возросшая необходимость не только в финансировании инфраструктурных проектов государственно-частного партнерства, но и в инвестировании средств негосударственных пенсионных фондов в инфраструктурные проекты ввиду проведения пенсионных реформ и перехода на систему индивидуального пенсионного капитала.

Исследуются перспективы и возможные проблемы привлечения инфраструктурных облигаций. Обосновывается необходимость упрощения и совершенствования процесса выпуска инфраструктурных облигаций, а также предлагаются пути нивелирования проблем, связанных с данным финансовым инструментом государственно-частного партнерства. Ключевые слова: Эпоха обязательного пенсионного страхования завершается и в скором времени ожидается запуск системы индивидуального пенсионного капитала, что вынуждает фонды искать новые рынки инвестирования [2].

Именно поэтому актуальность темы инфраструктурных облигаций является животрепещущей, так как на данный момент они являются, пожалуй, самым недооценённым и недоработанным инструментом государственно-частного партнерства далее — ГЧП в России. Инфраструктурные облигации получили свое становление и развитие заграницей.

КУДА ИНВЕСТИРОВАТЬ ДЕНЬГИ? - Куда Вложить Деньги [ФИНАНСОВАЯ ГРАМОТНОСТЬ]

Categories: Без рубрики

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает людям больше зарабатывать, и что ты лично можешь сделать, чтобы ликвидировать его навсегда. Кликни тут чтобы прочитать!